О том, что «ЭР-Телеком» договаривается о покупке «Энфорты», «Ъ» рассказали несколько участников рынка. Переговоры пока в начальной стадии, никакие документы не подписаны, уточняет один из них. Обсуждается обмен акциями: владельцы «Энфорты» могут получить до 7% в «ЭР-Телекоме», хотя точный размер доли будет определен в результате due diligence, который пока не проведен, добавляет собеседник «Ъ».
«У «ЭР-Телекома» есть направление b2b, покупка «Энфорты» дала бы синергию с точки зрения клиентской базы. Клиенты «Энфорты» растут, части из них требуется подключение по оптическим сетям, которое мог бы обеспечить «ЭР-Телеком». С другой стороны, иногда в малых удаленных городах выгоднее подключать федеральных клиентов по беспроводной технологии»,- рассуждает источник «Ъ». Кроме того, «ЭР-Телеком» заинтересован в укрупнении бизнеса в преддверии возможного IPO. По словам собеседника, инициаторами сделки выступили фонд Baring Vostok Capital Partners (BVCP) и его старший партнер Елена Ивашенцева (является также председателем совета директоров «ЭР-Телекома»). «Фонд владеет долями в «Энфорте» и «ЭР-Телекоме» и заинтересован в монетизации активов. К тому же «Энфорта» безуспешно продается в течение нескольких лет»,- отмечает источник «Ъ». В BVCP и «Энфорте» отказались от комментариев. Так же поступил совладелец и президент «ЭР-Телекома» Андрей Кузяев. Связаться с другими акционерами компаний вчера не удалось.
Стратегия «ЭР-Телекома» на ближайшие пять лет предполагает удвоение бизнеса, рассказывал «Ъ» господин Кузяев в марте. Компания рассчитывала расти ежегодно на 15-18%, причем не только органически, но и за счет приобретений. На тот момент господин Кузяев оценивал стоимость «ЭР-Телекома» в $1,2-1,3 млрд. В рамках IPO компания хотела бы привлечь не меньше $500 млн без потери контроля. Само размещение могло бы состояться через два-три года. Исходя из указанной оценки «ЭР-Телекома» и того, сколько могут получить владельцы «Энфорты» в компании, получается, что стоимость «Энфорты» может составлять около $87,5 млн, или 5,4 млрд руб. по текущему курсу ЦБ РФ.
«ЭР-Телеком Холдинг» оказывает услуги ШПД и платного ТВ под брендом «Дом.ru» в 56 городах страны. Выручка по итогам 2014 года — 22,05 млрд руб., прибыль — 2,786 млрд руб. Акционеры — Пермская финансово-производственная группа Андрея Кузяева (75,5%), менеджмент (14,5%), BVCP (10%).
«Энфорта» (ООО «Престиж-Интернет») оказывает услуги беспроводного доступа в интернет в 442 населенных пунктах в 69 регионах России. Выручка по итогам 2014 года — 3,1 млрд руб. 100% компании принадлежит Enforta B.V., совладельцами которой являются фонды BVCP (35,5%), UFG Private Equity Fund II (18,3%), Sumitomo Corp. (15%), Bessemer Venture Partners (10,3%), а также ЕБРР (6,5%) и менеджмент (14,6%).
По итогам 2014 года, по данным «ТМТ-Консалтинга», «ЭР-Телеком» по числу абонентов был вторым на рынке ШПД, обслуживая 2,713 млн клиентов (доля рынка — 9%), и четвертым на рынке платного ТВ (2,585 млн клиентов, 7% рынка). По словам управляющего партнера «ТМТ-Консалтинга» Константина Анкилова, «Энфорта» — безусловный лидер в сегменте беспроводного фиксированного доступа в интернет с долей 47%. Компания работает в основном в сегменте b2b, причем ее клиентская база практически не пересекается с базой «ЭР-Телекома». По оценке господина Анкилова, «ЭР-Телеком» занимает около 4% на рынке ШПД в сегменте b2b, но за счет того, что этот рынок очень фрагментирован, эта доля соответствует четвертому месту после «Ростелекома», МТС и «Вымпелкома». У «Энфорты» сопоставимые позиции на этом рынке. «Ее приобретение серьезно усилило бы позиции «ЭР-Телекома»»,- считает господин Анкилов.