Переговоры между МТС и АФК «Система» о покупке 100% «Энвижн Групп» находятся в финальной стадии, сообщили несколько источников «Ъ» в этих компаниях. По словам топ-менеджера, близкого к сделке, подписание документов по ней может состояться сегодня, в пятницу 17 июля. Продавцами акций выступают структуры АФК «Система» — ООО «Система Телеком Активы» (50%) и АО РТИ (50%), сумма сделки — около 20 млрд руб., сказал собеседник «Ъ». Представители АФК «Система», МТС и «Энвижн Груп» отказались от комментариев.
О том, что МТС готовится к покупке «Энвижн Груп», источник «Ъ» в телекоммуникационной отрасли сообщал в начале июня. «Ренессанс Капитал» тогда счел, что обоснованная цена за актив не превышает 20 млрд руб., учитывая ежегодные платежи МТС в пользу «Энвижн Груп» (от $75 млн до $350 млн), говорилось в отчете.
Источник «Ъ», знакомый с ходом переговоров, утверждает, что сделка выгодна РТИ, так как позволит избавиться от убыточного актива. Аналогичный эффект от сделки получит и Система», считает гендиректор одного из российских системных интеграторов, а также один из бывших топ-менеджеров «Энвижн». В отчете АФК по итогам 2014 года говорится, что убыток «Энвижн Груп» по показателю OIBDA составляет 0,8 млрд руб., а годом ранее равнялся 2,5 млрд руб. «Компания убыточна, и ее продажа МТС поможет АФК вернуть часть средств, вложенных в «Энвижн». При этом ранее названная сумма сделки в 20 млрд руб., очевидно, завышена»,- говорит один из собеседников «Ъ».
Еще в 2012 году «Энвижн Груп» была крупным подрядчиком «Ростелекома», но после того как там сменилось руководство, за два года выручка IT-компании сократилась более чем в два раза. По данным «СПАРК-Интерфакса», в 2014 году выручка АО «Энвижн Груп» упала на 24,7%, до 14,3 млрд руб., чистый убыток снизился на 28,5%, до 1,6 млрд руб. Выручка группы компаний «Энвижн Групп» в 2014 году снизилась на 29%, до 28 млрд. В 2012-2014 году МТС приобрела у «Энвижн» телекоммуникационное оборудование, программное обеспечение и биллинговые системы (FORIS) на 36,1 млрд руб., а также получила консультационные услуги на 3 млрд руб. В 2013 и 2014 году «Энвижн» получила авансы от МТС в размере 496 млн руб. и 274 млн руб. соответственно.
АФК «Система» стала владельцем 50% плюс 0,5 акции «Энвижн Груп» через дочернее ОАО РТИ в июле 2012 года. В марте 2014 года АФК за $82,5 млн купила еще 38,75% акций «Энвижн Груп». На тот момент вся «Энвижн Груп» оценивалась в $213 млн. В конце декабря 2014 года АФК «Система» консолидировала 100% акций «Энвижн», выкупив оставшиеся 11,25% за $10 млн. Оценка всей компании в ходе декабрьской сделки составляла $88,8 млн. Таким образом, исходя из текущей оценки «Энвижн» в 20 млрд руб., ее стоимость за последние восемь месяцев могла вырасти в четыре раза.
«»Энвижн Груп» уже давно получает большую часть заказов от МТС. Фактически с закрытием сделки «Энвижн» станет инсорсинговым системным интегратором МТС»,- говорит президент группы компаний «Ланит» Георгий Генс. Продажа «Энвижн Груп» МТС — «вопрос бухгалтерский, нежели содержательный, на IT-рынке эта сделка значения не имеет»,- добавил он.
Но эта сделка вызывает вопросы у акционеров МТС и АФК «Система». Как рассказал Александр Васюк, директор по телекоммуникациям и финансовым институтам фонда Prosperity Capital Management, в портфеле которого есть бумаги обеих компаний, сделка «несправедлива» по отношению к миноритариям МТС. «Безусловно, мы не приветствуем ее, потому что это внутригрупповая сделка. Это убыточный актив, идет прямой перевод стоимости МТС в пользу АФК «Система»,- сказал он. По словам Александра Васюка, сделку следовало бы вынести на одобрение миноритарным инвесторам двух компаний. «В целом покупка активов у материнской структуры — порочная практика. Исторически МТС покупала множество активов у «Системы», включая и логотип, и МТС-банк, и сейчас — «Энвижн». Пока все активы, приобретенные у «Системы», наверное, кроме «Комстара», оставляли желать лучшего с точки зрения качества. Нет большой уверенности, что этот актив («Энвижн».- «Ъ») будет полезен»,- заключил он.